节能风电：努力成为国内外一流绿色电力提供商 还自然碧水蓝天

节能风电：努力成为国内外一流绿色电力提供商 还自然碧水蓝天

节能风电：努力成为国内外一流绿色电力提供商 还自然碧水蓝天,

　　电力节能模式,节能电磁铁,电气节能降耗——中节能风力发电股份有限公司向原A股股东配售股份网上投资者交流会精彩回放

　　中信证券股份有限公司能源化工与新材料行业组执行总经理、保荐代表人 李中杰先生

　　中信证券股份有限公司能源化工与新材料行业组高级副总裁、保荐代表人 吴 鹏先生

　　欢迎大家参加本次中节能风力发电股份有限公司A股配股网上投资者交流会。首先，我谨代表节能风电601016）董事会、高管团队和全体员工，向长期关心、支持节能风电的广大投资者表示衷心的感谢！真诚希望通过今天的网上路演，与大家充分沟通、深入交流，增进互信、实现共赢。

　　公司是中国节能环保集团有限公司控股的现代股份制公司，秉承了中国节能以节约能源、环境保护为主业的发展理念，专注于风力发电的开发、建设、运营。作为我国较早从事风电产业的公司，我们先后成功中标并示范建设了国家百万千瓦级风电基地启动项目和千万千瓦级风电基地启动项目，是国家首个百万千瓦、千万千瓦风电基地的示范者和引领者。公司着眼陆地海上、国内国外全面布局风力发电项目，以国家千万千瓦级风电基地为主，同时兼顾经济高速发展区域和低风速区域的风电项目建设。目前公司拥有331.8万千瓦可预见的筹建风电项目储备，助力“双碳”目标实现。

　　此次配股是节能风电继2014年A股上市、2020年非公开发行、2021年公开发行可转债之后的又一重大融资举措，将进一步充实公司的资本实力，扩大业务规模。风力发电行业正处于重要的战略机遇期，未来，公司将继续秉持“节约能源，献人类清洁绿电；保护环境，还自然碧水蓝天”企业愿景，努力将公司打造成为国内外一流的绿色电力提供商，为股东创造更大回报。

　　再次感谢大家一直以来对节能风电的关注，你们的信任和支持是对我们的最大鼓励。我们将努力创造更优业绩，以实际行动回报广大股东、客户、员工和社会各界的信任和支持。

　　欢迎各位参加中节能风力发电股份有限公司A股配股网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人、主承销商，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　风力发电是可再生能源领域中技术最成熟、最具规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一。我国海岸线辽阔，海上风能资源丰富，近海风能可供开发资源达到5亿千瓦，风能资源足够支撑10亿千瓦以上风电装机，风力发电将是未来能源和电力结构中一个重要的组成部分。

　　作为风力发电领域的优秀企业，节能风电本次募集资金的到位和资本及时有效的补充将有利于增强公司资本实力，提升公司的风险抵御能力。相信节能风电将会抓住行业发展机遇，优化业务结构与布局，坚定推进公司发展战略，扩大公司业务的市场占有率，以实现更好的经营业绩和财务表现。相信凭借公司的品牌优势、资源优势和规模优势，公司核心竞争力将不断提升，为投资者带来持续的回报。中信证券将继续和节能风电并肩前行，与投资者共享优秀企业的发展硕果！

　　最后，预祝节能风电本次配股发行取得圆满成功！我们真诚地希望通过本次网上路演推介，能够与各位投资者深入交流和沟通，让广大投资者充分认识到节能风电的优势和价值。欢迎大家踊跃提问、积极认购。

　　此次中节能风力发电股份有限公司A股配股网上路演即将结束，非常感谢大家的热情关注和踊跃提问，感谢所有中介机构的大力支持和辛勤付出，感谢中国证券网为我们提供的优质交流平台。

　　此次路演的时间虽然短暂，但在有限的时间里，各位投资者加深了对节能风电本次配股和经营情况的了解，也针对公司发展提出了诸多宝贵意见和建议，让我们获益匪浅。节能风电的发展离不开社会各界和广大股东的关心支持。未来，公司将不断改革创新、提质增效，提升经营管理水平，提高综合实力和市场竞争力，持续成为值得大家信赖、具有长期投资价值的上市公司！

　　本次网上路演即将结束，但公司还会以各种方式与投资者保持透明而及时的沟通。我们真诚希望各位一如既往地关注节能风电、支持节能风电，与我们一起携手同行、共赢未来。

　　刘斌：公司的主营业务为风力发电的项目开发、投资、建设及运营。公司自成立以来一直专注于风力发电业务，是集风电项目开发、投资、建设及运营为一体的专业化风力发电公司。

　　罗杰：截至目前，公司已取得权属证书的土地使用权286宗、海域使用权1宗。

　　刘斌：为实施清洁能源的国际化战略，2016年2月1日及2016年4月22日，公司相继召开第二届董事会第二十一次会议、2015年度股东大会，审议通过了关于投资建设澳大利亚白石17.5万千瓦风电场项目议案，同意公司增资入股白石公司，持有白石公司75%股权，合作建设白石项目，并同意公司投资设立全资子公司节能澳洲，作为白石公司的投资主体。

　　郑彩霞：报告期内（2019年、2020年、2021年，下同），公司营业收入呈增长趋势，分别为24.87亿元、26.67亿元以及35.39亿元。

　　郑彩霞：报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润分别为5.84亿元、6.18亿元和7.68亿元。报告期内，受益于逐年增长的装机规模、发电量及发电效率，公司营业收入及净利润呈持续增长态势。

　　郑彩霞：报告期内，公司电力业务的毛利额分别为130086.80万元、138717.77万元和194606.53万元，毛利率分别为52.46%、52.16%和55.25%。2020年度，公司毛利率较2019年减少0.3个百分点，主要系澳大利亚受新冠肺炎疫情影响导致其平均电价大幅下降所致；2021年度，公司毛利率上升，主要原因为公司当年发电量上升。

　　刘斌：公司紧跟国家可再生能源及风电产业发展政策，坚持以“效益为中心、管理为手段、规模为基础、创新为动力”的经营理念，发扬“开拓创新、无私奉献、严格管理、争创一流”的企业精神，强化“中节能风电”品牌，继续秉持“节约能源，献人类清洁绿电；保护环境，还自然碧水蓝天”的企业愿景，努力将公司打造成为国内外一流的绿色电力提供商。

　　刘斌：公司的主要竞争优势有：1）专注于风力发电业务，拥有丰富的建设运营维护经验；2）拥有良好的企业品牌形象；3）拥有较强的可持续发展能力；4）拥有富有专业经验的管理团队和人才队伍；5）政策优势。

　　刘斌：“中节能风电”在业内具有较高的知名度和良好的品牌形象，先后中标并示范建设了我国第一个百万千瓦风电基地启动项目——河北张北单晶河200MW特许权项目；中标并示范建设了我国第一个千万千瓦风电基地启动项目——甘肃昌马200MW特许权项目。

　　2021年，公司在2021中国清洁能源科技资本峰会上获颁2021中国清洁能源卓越创新奖，参加了碳中和征程中的清洁能源投资机遇圆桌论坛。

　　2021年9月，氢能产业发展论坛暨第十一届全球新能源企业500强峰会举行，公司入围全球新能源企业500强，位列第358名，比2020年上升9名。

　　刘斌：截至2021年12月31日，公司在建项目装机容量合计为133.05万千瓦，可预见的筹建项目装机容量合计达296.80万千瓦。在加快风电场开发和建设的同时，公司加大中东部及南方区域市场开发力度，在湖北、广西、河南、四川、山东等已有项目区域开发后续项目，在湖南、吉林等区域开展风电项目前期踏勘和测风工作，扩大资源储备。

　　同时，公司拥有良好信用记录和银企关系，资金保障能力较强。公司在过去几年积累了良好的信用记录，银企关系稳定，目前除了向公开市场定向增发、发行绿色公司债券、发行可转债以外，可以选择的融资渠道和可使用的金融工具也较为丰富，资金来源有保障。

　　郑彩霞：报告期内，随着公司收入规模增长，公司总资产规模有所提升。本次配股募集资金到位后，公司的资产规模和生产能力将进一步扩大，公司财务状况将得到进一步的优化与改善。预计公司总资产、净资产规模将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。

　　李中杰：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“D44 电力、热力生产和供应业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“风力发电（D4415）行业”。

　　吴鹏：风力发电行业涉及国民经济的多个领域，其经营主要接受以下政府部门的直接监督管理：1）国家发展改革委；2）国家能源局；3）中电联。

　　李中杰：中国幅员辽阔、海岸线长，拥有丰富的风能资源。2020年《中国风能太阳能资源年景公报》统计分析了2020年我国陆地10米高度的风速特征，显示全国陆地70米高度层平均风速均值约为5.4米/秒。其中，平均风速大于6米/秒的地区主要分布在东北西部和东北部、华北平原北部、内蒙古大部、宁夏中南部的部分地区、陕西北部、甘肃西部、新疆东部和北部的部分地区、青藏高原大部、川西高原大部、云贵高原中东部、广西、广东沿海以及福建沿海地区。2020年，全国陆地70米高度层年平均风功率密度为184.5瓦/平方米，青海、山东、浙江、江苏、甘肃、上海、宁夏、河南、新疆、河北、安徽、湖北、陕西、北京风能资源偏小；福建、吉林、黑龙江、云南、广西偏大。

　　我国风能资源地理分布与现有电力负荷不匹配。沿海地区电力负荷大，但是风能资源丰富的陆地面积小；“三北”地区风能资源很丰富，电力负荷却较小，给风电的经济开发带来困难。由于大多数风能资源丰富区，远离电力负荷中心，电网建设薄弱，大规模开发需要电网延伸的支撑。

　　李中杰：我国风电场建设始于20世纪80年代，在其后的10余年中，经历了初期示范阶段和产业化建立阶段，装机容量平稳、缓慢增长。自2003年起，随着国家发展改革委首期风电特许权项目的招标，风电场建设进入规模化及国产化阶段，装机容量增长迅速。特别是2006年开始，连续4年装机容量翻番，形成了爆发式增长。近年来我国风电的快速发展，得益于明确的规划和不断更新升级的发展目标，使得地方政府、电网企业、运营企业和制造企业坚定了对风电发展的信心，并且有了一个努力的方向和目标；风电的快速发展，也促使规划目标不断地修正和完善。在2003年召开的全国大型风电场建设前期工作会议上，国家发展改革委部署开展全国大型风电场建设前期工作，要求各地开展风能资源详查、风电场规划选址和大型风电场预可行性研究工作。通过此项工作，各省（自治区、直辖市）基本摸清了风能资源储量，结合风电场选址，提出了各自的规划目标，为风电快速发展打下了良好的基础。2020年，中国和美国这两个全球最大风能市场的发电设施安装量激增，两国安装的新风力发电设施占全球总量的75%，风能发电容量占全球总量的一半以上。

　　李中杰：我国风电行业发展的特点有：1）弃风率明显好转；2）电力送出和消纳保障机制推动产业高质量发展；3）竞价上网政策出台促进行业进步。

　　李中杰：我国风电行业的发展趋势有：1）“双碳”背景下国内风电未来需求空间广阔；2）平价上网时代开启；3）存量市场替代空间打开；4）海上风电发展提速。

　　李中杰：行业发展的有利因素有：1）风力发电受国家政策大力支持；2）环保压力进一步推动清洁能源发展；3）全社会用电量实现较快增长，有效推动电力下游需求；4）弃风问题明显缓解；5）成本稳步下降；6）风电税收优惠覆盖面广。

　　李中杰：风电行业的市场化程度不高。一方面，电力的销售对象较为单一，受《中华人民共和国可再生能源法》的保护，电力销售不存在任何障碍；另一方面，风电运营商主要为国有电力企业和能源企业，在风电行业市场份额中占比较大。近年来，部分民营企业逐渐进入风电行业，但业务规模相对较小。

　　吴鹏：公司的主要竞争对手为我国规模较大的风电企业，主要分为三类：1）五大电力集团旗下风电业务板块，包括国能投集团、大唐集团、华能集团、华电集团和国电投集团的风电业务板块，该类企业占到了近50%的市场份额；2）其他大型国有综合性能源企业旗下风电业务板块，代表企业有三峡集团、中广核集团、华润集团，该类企业同样在我国风电市场占据重要的市场份额；3）其他风电运营企业，主要包括部分民营企业和外资企业，代表企业有协鑫集团旗下风电业务板块、嘉泽新能601619）旗下风电业务板块等，该类企业普遍规模相对较小。

　　刘斌：截至目前，公司控股股东为中国节能，实际控制人为国务院国资委。中国节能的前身是国家计委节约能源计划局。

　　刘斌：经公司第四届董事会第二十一次、第二十五次会议、2021年第二次临时股东大会及第四届监事会第十三次、第十六次会议审议通过，公司拟向包括公司高级管理人员、中层管理人员、业务和科技骨干、技术人员在内的129名激励对象授予限制性股票2638万股，授予日为2021年1月26日，授予价格为1.75元/股。

　　吴鹏：公司本次配股的股份数量以实施本次配股方案的A股股权登记日2022年11月17日收市后的A股股份总数为基数确定，按每10股配售3股的比例向全体股东配售。配售股份不足1股的，按上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定处理。公司控股股东中国节能及其全资子公司中节能资本承诺以现金方式全额认购本次配股方案中的可配售股份。

　　李中杰：本次配股价格为2.28元/股。本次配股价格以刊登发行公告前20个交易日公司股票交易均价为基数，采用市价折扣法确定配股价格。最终配股价格根据股东大会授权，由公司董事会及其授权人士在发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

　　本次配股的定价原则为：1）参考公司股票二级市场价格、市盈率及市净率等估值指标，并综合考虑公司的发展前景与股东利益、本次募集资金投资项目计划的资金需求量、公司的实际情况等因素；2）遵循公司董事会及其授权人士与保荐机构（主承销商）协商确定原则。

　　吴鹏：本次配股募集资金总额预计为不超过40亿元（具体规模视发行时的市场情况而定），扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还有息借款，补充公司的营运资金，缓解流动性和优化资产负债结构，从而全面提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

　　罗杰：公司本次配股的必要性和合理性为：1）公司主营业务符合国家产业政策方向，有效的资本补充将助力公司快速发展；2）补充营运资金，支持公司业务规模快速扩张；3）优化公司财务结构，提高流动性。

　　刘斌：公司本次发行募集资金将全部用于补充流动资金及偿还有息借款，扩大公司的业务规模、优化业务结构和资产负债结构，提升公司的核心竞争力和抗风险能力。本次发行完成后，公司的业务范围、主营业务不会发生重大变化，公司资产及业务规模将进一步扩大。

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