同方股份：公司业务收入正发生结构性变化

同方股份：公司业务收入正发生结构性变化

　　节能告知,低碳节能小知识,武汉节能通知网公司业务多而不杂，安防、节能照明最具优势，其次是建筑节能、数字城市、环保，计算机、数字电视业务竞争激烈，军工通讯推陈出新，互联网、科技园业务规模尚小，随着高附加值业务的迅速发展，收入正发生结构性变化。

　　安防业务目前技术国际领先，特别是集装箱检测业务，产品与服务已遍布欧洲、美洲、大洋洲、亚洲、非洲的十多个国家和地区，已在国际市场占有一定份额。

　　节能照明LED方面，自行设计制造MOCVD设备，核心部件芯片及外延片的产业化，高规格蓝绿光照明全系列技术产品，目前国内处于领先地位，不落后国际先进生产水平。

　　其他业务方面，建筑节能技术领先，数字城市业务主要以项目为主，互联网中国知网的市场潜力远远没有挖掘，芯片/RFID及军工新业务的应用要看市场认知度。

　　公司各项业务已初具规模，考虑到公司业务正发生结构性的改变，预测2007年、2008年、2009年未来三年每股收益分别为0.42元、0.65元、1.00元，按市销率及市盈增长比率PEG来估值，合理价值在39-40元，给予推荐评级。